这个周末讨论最热闹的是机器人相关。

1）周末之前已经有一些驱动，比如，

英伟达宣布在3月18号的GTC会议上发布机器人领域最新成果；

谷歌Deepmind员工推特生称近期Ai在机器人的应用也会有大的成果披露

周末，发酵主要两个事情：

2）2月24日，彭博社发布报道称，Figure AI 再次获得6.75亿美元融资，消息称投资人包括亚马逊和 Bezos，微软（9500万美元）和英伟达（5000万美元），三星、LG亦有参与。

3）2月24日，马斯克通过X平台上更新人形机器人最新进展，展示Optimus长达1分钟的自由漫步 (stroll around) 能力，腿部稳定性力控环节大幅提升。

另一个事情。

中财经委员会第四次会议召开，研究大规模设备更新和消费品以旧换新，研究有效降低全社会物流成本。坚持中财政和地方政府联动，统筹支持全链条各环节，更多惠及消费者。

一块是设备以旧换新，具体可以看看这张图的测算

二是物流相关。其中里面比较新的东西：鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式

……

其他消息面

1、英伟达在本周提交给美国证券交易委员会的文件中显示，首度将华为认定为“最大竞争者”。

2、SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄

2月23日消息，据悉，SK 海力士管理层就 HBM 内存销售额发表声明，尽管规划 2024 年产能需超前提升，但目前产销量已达饱和状态。

3、多款三星手机将于3月底上线GalaxyAI功能。

三星电子宣布，通过One UI 6.1更新，Galaxy AI功能可在更多Galaxy设备上使用，该更新旨在进一步推动移动AI的民主化。该更新将于3月底开始在Galaxy S23系列、S23 FE、Z Fold5、Z Flip5和Tab S9系列上推出。

4、中国载人月球探测任务新飞行器名称正式确定 新一代载人飞船命名为“梦舟”

5、美股：道指+0.16%，纳指-0.28%，标普500+0.03%

6、监管：

1）将构建“穿透式”线索筛查体系 对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击

2）从严审核拟上市企业 用监管的威慑力让企业不敢“带病闯关”

3）证券违法行为处罚力度会越来越大 违法成本只会越来越高

7、最高检启动“检察护企”专项行动 开展对公司实控人损害公司利益行为的监督治理

8、上交所：加强对量化交易特别是高频交易的监测分析

9、深交所：本周对“*ST左江”等涨跌异常证券以及量化交易行为进行重点监控

二、上周行情回顾

1.指数周线

上证周线2连阳，日线8连阳，年底连续阴线，年后连续阳线，这就是我大V股的对称美吧。创业板，周线只是跳空十字星，比上证弱不少。

然后是，年前疯狂踩踏的微盘股指数，从节前最后一天开始6个交易日差不多50%的反弹，体现在个股上，场内超跌小票集体无差别几十个点地普反。

2.超短氛围

3.活跃题材

市场8连阳，所有板块都是普涨的，一一列举出来也没有意义，这里只列一下辨识度最高的一些。

一、AI

AI是开年第一周当之无愧的最强主线。

1）春节期间sora消息驱动的多模态相关，最前排的10cm连续一字了一周。20cm维海德走出6连板

2）算力

光模块为首的海外ai算力链，光模块三杰、还有沪电/妇联这些，节前就是除了高股息票的趋势里面最强的，节后加速，但加速后进入震荡；后半周更强的是国产算力相关

光模块

国产算力

3）低位消息驱动的，央企ai

二、新质生产力

克来机电在市场连续走强+监管放松的红利下连续加速，总龙头。新质生产力在节前板块不算强，但龙头连续走强之时，新的扩散又开始了。

况且，所谓新质生产力很泛，机器人，新型工业化之类的全是，里面超跌小票也特别多。可以看到以下涨幅排序里面，前30名的门槛差不多是40%

三、高股息

春节后的行情还有一大特点是，小票超跌反弹和高股息抱团主升齐飞。银行，煤炭，公路，三大运营商，石油，都是连续趋势主升。

四、其他

汽车，这里很多是各种叠加属性的

消费电子

三、接下来的思路

指数的强度显然是超预期的，并且在盘初-收盘前限售的叙事下又强化了惯性。但始终没有永远涨的市场，下周连涨数据也越来越接近极限，下周回踩下是正常的。

但还是那句话：当下行情，不要去做主动性防守。重节奏，轻大势。

也就是说，节后赚钱效应已经完全打出来了，即使指数回踩，一定也有结构性的赚钱效应，要么是切低/切新，要么是试图在调整里面穿越的品种。以切换来应对潜在的回踩风险。

市场风格。

风格化，高股息抱团； 中大盘成长趋势风格目前震荡，如光模块三杰 中文在线等； 小盘股超跌反弹风格加速，短期还是会惯性走强，换着题材轮动的由头去轮动涨幅相对小的小盘，但连续加速后要注意下反向

主线板块，ai以及ai内部的各种支线轮动；以及跳出板块来看，实际上近期的赚钱效应是，是各种有逻辑的科技分支的轮动超反，ai是产业驱动下最明显的一个，其他类似机器人，卫星，华为链之类的都是在这个风格下的，还有什么？