新年好！祝大家开工大吉，龙年账户长红！

先来梳理下春节期间最值得关注的东西。

1.春节期间主要资产表现

2.又一年春节，AI再次刷屏。梳理下假期期间AI的大事件

1）辨识度美股表现

超微电脑，完成一个月3倍，虽然最后一天跳水大阴线。某种东方神秘力量？

ARM一度3天翻倍。这可是千亿美元市值的公司。

英伟达，市值达到1.8万亿，一度超过谷歌和亚马逊

2）2月16日，OpenAI重磅推出AI视频生成模型Sora。

这是这个假期热度最高的一个事件了。贴一段天风的点评。

3）2月14日，英伟达推出推出本地AI聊天机器人Chat with RTX，可以在电脑本地运行的ChatGPT，可以总结或搜索PC本地的文件，并可以分析在线流媒体视频内容。所有推理和检索都在本地进行，不会有隐私泄露问题。

4）谷歌Gemini 1.5大幅改进。创纪录实现100万token上下文能力，且基于MoE架构，更加高效，拥有强多模态理解推理能力，可实现44 分钟的无声电影情节准确理解和分析。

5）2月10日奥特曼欲筹集7万亿美元的资金，打造庞大的芯片制造厂网络。

3.春节消费数据

出行：长途出行人次较19年增长2成。交通部数据，春节假期前6天（2月10日-15日）全社会跨区域人员流动量达16.7亿人次，同比+15%，较2019同期+24%。

旅游：据文旅部，春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%；国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，按可比口径较2019年同期增长7.7%

免税：离岛免税春节销售超预期，赴岛游和出入境客流预计两旺。春节假期前5天海南离岛免税日均销售额为3.2亿元，同比+42%；预计三亚凤凰/海口美兰机场春节日均旅客吞吐量同比+5%/48%。

影视：截至17日18时，档期票房突破80亿元，总人次1.62亿，总场次383.6万，全面刷新春节档影史纪录。

4.减肥药：

诺和诺德、礼来股价持续刷新历史新高，VKTX涨超30%

此外，贾玲减肥100斤热搜刷屏。

5.教培

节前最后一个交易日盘后，教育部发布了《校外培训管理条例》征求意见稿。

天风的点评：

6.监管：

监管层除夕加班：近日集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为；查办首例欺诈发行案件，对上海思尔芯作出行政处罚

另外，假期传闻IPO相关的事情

二、节前行情回顾

1.指数周线

节前，周一新低探底V起，春节前大反攻，连涨3天。上证周线长下影实体阳线，创业板终于结束了周线5连阴收阳。成交量方面一反往年节前效应，4个交易日打出了明显放量，日k成交量万亿。

2.超短氛围

节前的反弹，前两天是以中证500、中证1000成分为代表的反弹，普涨，但明显跌停家数还非常多。节前最后一天，微盘股绝境反弹，跌停基本没有了，超级大普涨。涨停家数干到500+，大涨家数（10%以上）接近900家。

3.活跃题材

节前是大普涨行情，最后一天基本所有板块都在涨，这里主要列出周级别区间涨幅比较突出的。

1）中证1000/中证500成分股

最后一天微盘股暴涨之前，市场反弹的主力是500 1000的超跌反弹

2）光模块

除了各种红利股息票，光模块算是高位趋势板块里面在在这轮下跌里面走得最好的了。当然，还是以机构三核为主，可以看到小票大多数虽然最后一天大涨，5日涨幅还是负的

3）医药

创新药

医疗器械

4）机器人/新质生产力

5）稀土

三、接下来的思路

指数方面，节前指数放量反攻连涨3天，加上节前最后一天微盘股的大奇迹日，最弱的小票的流动性危机也得到了缓解，这个短期探底的有效性应该是不用太质疑的。

也不要忘了市场刚从icu出来，对于指数本身连续反弹之后的强度中性预期就好，上方有压力，往下也很难多差（毕竟3月初两会）。假期全是利好，明天少不了极值开盘，虽然感觉也不会太坑，但明天买股要考虑的是后天能全身而退。

总之虽然指数预期未必高，第一波反弹后还要再观察。更大的意义再至少会给到市场一段无系统性风险担忧的和平时期，在这样的环境下，春季行情是值得期待的，只是不要无脑。即使是像22年3月，一轮下跌后走了箱体震荡然后4月还有低点，3月的以地产为代表的结构性行情依然是很强的。

接下来要注意的是。

节前的反弹是皆大欢喜式的大普涨，无论是主线还是风格偏好，都并未有定论。

你好我也好的无差别普涨回血后，如果指数并不能持续走强，那么大概率还是结构性的，也就是说，大多数超跌普反回血到一定幅度就进入震荡，然后更聚焦在主线以及主要风格上。

所以接下来两点：识别主线，目前ai热度最高，这里也要具体识别一下偏好在老赛道品种还是新属性；二是风格的进一步观察，节前反弹核心先是中盘为核心，最后一天中证500大幅冲高回落，小票日内大反转，但节后是哪一个风格为主，还需要观察。