周末最热的还是国产大模型。

kimi的热度还在上升，今天经济日报还发了篇文章《国产大模型Kimi能否“登月”》

除了kimi，国内其他大模型的催化也很多。

1）3月22日，消息称百度文心一言下个月将进行版本升级，届时也将开放长文本能力，文字范围会在200万-500万。目前，文心一言的文本上限大致在2.8万字。

2）同时，阿里通义千问也宣布，向所有人免费开放1000万字的长文档处理功能，成为全球文档处理容量第一的AI应用。

3）3月22日晚间，据美国媒体报道，苹果公司正在和百度进行谈判，以便在苹果设备使用百度人工智能生成技术。（百度美股高开低走）

4）另外，另一个国产大模型焦点：3 月23 日，阶跃星辰发布了Step-2 万亿参数MoE 语言大模型预览版。Step-2 模型采用了MoE 架构，聚焦深度智能的探索，并提供API 接口给部分合作伙伴试用。

逻辑上来说无非是两块：国产大模型解决“能用”的问题，下游应用能往下推动了；百模大战，上游训练的算力、语料

……

其他消息面：

1、发改委主任郑栅洁发言

开辟量子技术、生命科学等新赛道 开展人工智能+的行动

将在7大领域推动设备更新 有望形成年规模5万亿以上的巨大市场

打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎

将持续采取务实举措 加快发展新质生产力

2、2024年美国光纤通讯展览会（OFC）将于3月26日-3月28日在加利福尼亚州圣地亚哥举行。

3、俄罗斯称莫斯科袭击事件造成115人死亡

4、消息称华为手机供应链公司已开始向P70系列批量供货

3月24日，据中证金牛座消息，华为手机的供应链公司确认已开始向华为P70系列高端旗舰手机进行批量供货。此举意味着，华为这款新品正加速走向市场。华为对于P70系列的出货目标指引表现相对乐观，尽管具体发布时间尚未公开，但业界普遍预测，该系列手机有望在今年4月与广大消费者见面。

5、库克称苹果头显产品年内中国上市

6、国家网信办公布《促进和规范数据跨境流动规定》

7、人民币对美元汇率跌破“7.2”关口

8、美股：道指-0.77%，纳指+0.16%，标普-0.14%；英伟达+3.12%

9、上交所：本周对艾艾精工等严重异常波动股票进行重点监控

二、上周行情回顾

1.指数周线

两大指数周线收阴，上证在年线附近数次围而不攻，总体还是震荡。成交量方面还能维持在单日万亿附近。

2.超短氛围

连板方面艾艾精工高度连续突破，这一周每天连板家数都很多，但周四周五开始出现亏钱效应了，中位补跌，连续两天有天地板。

另一个赚钱效应是强趋势，20cm 10cm逻辑驱动各种日线反包票。

3.活跃题材

一、AI

软件明显强于硬件，在kimi为首大模型出圈之下，kimi接入概念、传媒、语料、以及其他国产大模型的扩散炒作

kimi相关

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传媒涨幅排序

算力。

周初英伟达GTC大会，在之前剧透很多，光模块为首的算力大票以兑现为主（也有铜连接小作文捧一踩一的影响），里面比较强的就是铜连接这个相对新的东西，类比新能源炒新技术。

铜连接

算力里面另一个比较活跃的，国产大模型延伸到算力底座/算力租赁

二、飞行汽车

低空经济，周初在利好加持下核心票加速。万丰奥威在加速之后面临异动进入震荡，莱斯信息为首的20cm新弹性活跃。随着板块炒作演进，炒到了机场、雷达、甚至降落伞，周五整体分歧比较大。

三、半导体

存储。一季度反转板块，加上美股美光业绩超预期历史新高。但由于博弈比较明牌，走势比较老六。

四、猪肉

多家猪企拟重整，行业产能出清逻辑，又开始炒反转

五、消费电子

华为新机预期+苹果跟谷歌谈判接入大模型

三、接下来的思路

指数方面。到了月末，指数在年线附近压力很大，几次试图进攻都失败了。更弱一点的上证50周五跳空向下。有点走弱的意思。

但看上证，目前还只是在高位震荡的区间中，按照箱体的节奏来说，要相信没结束的话，实际上还是分歧博弈的节点。

具体到操作上，我还是认为，市场的赚钱效应依然是很强的。在还没出现明显的负反馈的时候，还是不要太主动地看空，以调节节奏来代替主动性空仓。

板块方面，这两周核心板块都是清晰的，低空经济为首的新质生产力、AI。

低空经济，连续走强之后进入分歧阶段，这样强度的板块调整也不会一蹴而就，一定还会有各种震荡回流的。

AI。目前的焦点在国产大模型催化下的应用和语料，在周五二次转强+周末各种发酵下，逻辑已经很明了，也不用我多说。

这条线上，还可能扩散的就是其他排名高的大模型产业链、以及应用可能换着法子轮动（类似去年炒应用的时候，一有相对新的东西很容易一点就起来，这个利好挖掘）。另外还有一个思考方向，之前软件启动于硬件极致之时，这次软件到极致时，硬件也会轮回来。